Η ανεργία αυξήθηκε επειδή οι εταιρείες έστειλαν τους ανθρώπους τους στο σπίτι, άλλες εγκατέλειψαν οι ίδιες τις δουλειές τους επειδή τα σχολεία έκλεισαν και κάποιος έπρεπε να μείνει σπίτι με τα παιδιά, η αγορά κατασκευών μπλοκάρεται επειδή η βιομηχανία χρησιμοποιεί Παλαιστίνιους από τη Δυτική Όχθη. Αυτό συνέβη τον τελευταίο χρόνο στο Ισραήλ, μια χώρα που πολλοί ζήλευαν. Μέχρι στιγμής, το κόστος του πολέμου που προκλήθηκε από την επίθεση της Χαμάς στις 7 Οκτωβρίου 2023 έχει υπολογιστεί από την Κεντρική Τράπεζα του Ισραήλ σε περίπου 67,5 δισεκατομμύρια δολάρια, ή περίπου στο 13 τοις εκατό του ΑΕΠ.
Σχεδόν ένα χρόνο μετά την έναρξη του πολέμου Ισραήλ-Χαμάς, η ισραηλινή οικονομία περνά λεπτές στιγμές και η κλιμάκωση της σύγκρουσης ή η διεθνοποίησή της θα ασκήσουν ακόμη μεγαλύτερη πίεση στον προϋπολογισμό της χώρας.
Ο πρωθυπουργός Μπενιαμίν Νετανιάχου προσπάθησε να κατευνάσει τις ανησυχίες λέγοντας ότι η οικονομική ζημιά ήταν μόνο προσωρινή. Αλλά ο πιο αιματηρός και πιο καταστροφικός πόλεμος μεταξύ Ισραήλ και Χαμάς έπληξε το επιχειρηματικό περιβάλλον και υπονόμευσε την εμπιστοσύνη σε μια οικονομία που κάποτε θεωρούνταν ισχυρή επιχειρηματική μηχανή.
«Το Ισραήλ ήταν μια χώρα που πολλοί ζήλευαν. Μετά ήρθε η 7η Οκτωβρίου”
Παρών στο Βουκουρέστι, ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας του Ισραήλ, Amir Yaron, λέει ότι του είναι αρκετά δύσκολο να εξηγήσει σε κάποιον τι συμβαίνει με την ισραηλινή οικονομία.
«Το Ισραήλ ήταν μια από τις χώρες που προσβλήθηκαν λιγότερο κατά τη διάρκεια της πανδημίας του COVID – μείον 1,5%. Αναπτύξαμε τεράστια μετά από αυτό, 9,5%, μετά 6,4% και περίπου 3,5 – 3,7% το 2023.
Καταφέραμε να μεταφέρουμε το χρέος μας στο ΑΕΠ τα τελευταία χρόνια από περίπου 100% σε 60% του ΑΕΠ. Η πανδημία μας έπιασε στο 72% του χρέους προς το ΑΕΠ και έκτοτε έχουμε πέσει περίπου στο 60% στα τέλη του 2022.
Ο πληθωρισμός επρόκειτο να μπει στον στόχο της κεντρικής τράπεζας. Με λίγα λόγια, το Ισραήλ εκείνη την εποχή ήταν μια χώρα που πολλοί ζήλευαν. Είχαμε μια εξαιρετικά μαλακή προσγείωση. Μετά ήρθε η 7η Οκτωβρίου. Κάτι φρικτό, κάτι φρικτό», λέει ο Yaron.
Οποιαδήποτε πολεμική οικονομία, ειδικά αυτή μιας μικρής χώρας όπως το Ισραήλ, έχει ένα μεγάλο δίλημμα: εάν διαθέσει χρήματα για τον στρατό, την άμυνα και την ασφάλεια, δεν μένουν αρκετά για την υγεία, την εκπαίδευση ή τις υποδομές, λέει ο Amir Yaron.
«Δεν θέλετε μια οικονομική κρίση να γίνει χρηματοπιστωτική κρίση»
Ανέφερε, στο Βουκουρέστι, ποια ήταν η αντίδραση της Κεντρικής Τράπεζας του Ισραήλ στην επίθεση της Χαμάς στις 7 Οκτωβρίου 2023:
«Η 7η Οκτωβρίου ήταν Σάββατο και η Κυριακή είναι εργάσιμη στο Ισραήλ. Έπρεπε να αποφασίσω αν θα αφήσω ανοιχτές τις τράπεζες και το χρηματιστήριο. Είναι μια εξαιρετικά σημαντική απόφαση και τελικά αποφασίσαμε να ανοίξουμε. Η 8η Οκτωβρίου ήταν Κυριακή και τη Δευτέρα 9 Οκτωβρίου άνοιξε η αγορά συναλλάγματος. Η συναλλαγματική ισοτιμία του σέκελ είχε εκτοξευθεί τρομερά. Αν υπάρχει ένα μάθημα που μπορούμε να μάθουμε από την οικονομική ιστορία, είναι ότι δεν θέλετε μια οικονομική κρίση να γίνει χρηματοπιστωτική κρίση.
Έτσι, το πρωί της Δευτέρας 9 Οκτωβρίου, πριν από τη συνεδρίαση, ανακοινώσαμε ότι θα πουλούσαμε έως και 30 δισεκατομμύρια δολάρια από τα αποθεματικά. Η κεντρική τράπεζα του Ισραήλ έχει περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποθεματικά – περισσότερο από το 40% του ΑΕΠ. Δεν υπερασπιστήκαμε μια συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία, απλώς στείλαμε ένα μήνυμα ότι ήμασταν εκεί. Και αυτό ήταν αρκετό για να λειτουργήσουν οι αγορές».
«Στις 13 Οκτωβρίου, κάλεσα όλα τα τραπεζικά στελέχη στο Ισραήλ στο γραφείο μου και τους ρώτησα πώς βοηθούν τους πελάτες τους».
Στις 13 Οκτωβρίου, ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας του Ισραήλ κάλεσε όλα τα τραπεζικά στελέχη της χώρας στο γραφείο του και τους ρώτησε πώς βοηθούν τους πελάτες τους.
«Υπάρχουν άνθρωποι που άφησαν τα σπίτια τους με τα εσώρουχά τους ή που μπήκαν στον στρατό για να βοηθήσουν τη χώρα τους και που έχουν να πληρώσουν. πως τους βοηθάς; Τι κάνετε με τα στεγαστικά δάνειά τους;
Και φτιάξαμε ένα πρόγραμμα μέσω του οποίου όλες οι τράπεζες αναβάλλουν την πληρωμή δόσεων για όλα τα δάνεια – ιδιώτες και εταιρείες. Ορισμένες από τις τράπεζες διέγραψαν ακόμη και ορισμένα δάνεια εντελώς. Οι τράπεζες στο Ισραήλ είχαν κάνει πολλά κέρδη όλα αυτά τα χρόνια, είναι πολύ καλά κεφαλαιοποιημένες και έχουν την οικονομική δυνατότητα να το κάνουν. Και αυτό ήταν», είπε ο επικεφαλής της Τράπεζας του Ισραήλ.
Πόσο κόστισε μέχρι τώρα ο πόλεμος;
Το κόστος του πολέμου έχει μέχρι στιγμής εκτιμηθεί από την Κεντρική Τράπεζα του Ισραήλ σε περίπου 67,5 δισεκατομμύρια δολάρια, ή περίπου στο 13% του ΑΕΠ.
Το δημοσιονομικό έλλειμμα θα εκτιναχθεί από 4,2% το 2023 σε πάνω από 8% φέτος, γεγονός που επηρεάζει την αξιοπιστία των ισραηλινών οικονομικών.
«Δυστυχώς, υποβαθμιστήκαμε από τον S&P Fitch και επίσης την περασμένη Παρασκευή υποβαθμίστηκε δύο βαθμίδες από τον Moody’s», εξηγεί ο Amir Yaron.
Το Ισραήλ είχε αρκετά συχνά περιστατικά ασφαλείας και τείνει να ανακάμψει από τέτοια γεγονότα πολύ γρήγορα. Αλλά το τελευταίο τρίμηνο του 2023 η οικονομία συρρικνώθηκε περισσότερο από ποτέ – σχεδόν κατά 21%.
Μετά από αυτό το μείον 21%, η οικονομία του Ισραήλ είχε ένα συν 17%. Αλλά το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η οικονομία του Ισραήλ δεν αναπτύχθηκε τόσο πολύ, και αυτό οφείλεται στη συρρίκνωση της προσφοράς στην οικονομία.
«Αυτό που συνέβη μετά τις 7 Οκτωβρίου είναι δύσκολο να το καταλάβεις αν δεν είσαι στο Ισραήλ»
Ο επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας του Ισραήλ λέει ότι είναι δύσκολο να καταλάβουμε έξω από τη χώρα τι συνέβη στο Ισραήλ μετά την επίθεση της Χαμάς στις 7 Οκτωβρίου 2023.
Η ανεργία αυξήθηκε επειδή οι εταιρείες έθεσαν τους ανθρώπους τους σε προσωρινή ανεργία. Άλλοι παράτησαν οι ίδιοι τη δουλειά επειδή τα σχολεία έκλεισαν και κάποιος έπρεπε να μείνει σπίτι με τα παιδιά. Επιπλέον, η κατασκευαστική βιομηχανία, ή τουλάχιστον το ένα τρίτο αυτής, απασχολεί Παλαιστίνιους από τη Δυτική Όχθη. Και τώρα αυτή η αγορά είναι μπλοκαρισμένη, με όλες τις συνέπειες που ακολουθούν.
Προφανώς κατέρρευσαν και οι ξένες επενδύσεις.
«Το Ισραήλ έχει υψηλά ποσοστά γονιμότητας, εξ ου και υψηλή ζήτηση για στέγαση. Εάν αυτή η αγορά είναι κολλημένη, είναι εύκολο να προβλέψουμε ότι οι τιμές των κατοικιών θα αυξηθούν. Και οι άνθρωποι, γνωρίζοντας αυτό, σκέφτονται “Καλύτερα να πάρω ένα σπίτι τώρα, αν οι τιμές πρόκειται να ανέβουν”. Έτσι, οι τιμές των κατοικιών είναι υψηλές στο Ισραήλ, μια χώρα όπου οι κατασκευές αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 8% της κατασκευής του ΑΕΠ.
Η οικονομική αβεβαιότητα είναι πολύ υψηλή, όπως και η γεωπολιτική αβεβαιότητα είναι πολύ υψηλή σήμερα. Και κάνει τη ζωή μιας κεντρικής τράπεζας πολύ, πολύ προκλητική», εξηγεί ο Yaron.
Un πειραματικό οικονομικό
Η συναλλαγματική ισοτιμία κινείται αρκετά μετά από γεωπολιτικές δηλώσεις. Πολλές φορές, όταν μιλάτε για πραγματικά μεγάλες αποταμιεύσεις, δεν σκέφτονται πολύ τη συναλλαγματική ισοτιμία.
Αλλά για τις μικρές ανοιχτές οικονομίες και για τις κεντρικές τράπεζες των μικρών ανοιχτών οικονομιών, η συναλλαγματική ισοτιμία είναι μια πολύ σημαντική οικονομική μεταβλητή. Επηρεάζει τον πληθωρισμό, επηρεάζει τις εξαγωγές, επηρεάζει την ανταγωνιστικότητα.
- Στο παρακάτω γράφημα έχουμε την πραγματική ισοτιμία δολαρίου προς σέκελ, και με πορτοκαλί είναι η τιμή του δολαρίου προς σέκελ εάν χρησιμοποιούσατε το NASDAQ ως πληρεξούσιο.
«Γιατί λοιπόν να χρησιμοποιήσω το NASDAQ; Επειδή το Ισραήλ έχει έναν τεράστιο τομέα υψηλής τεχνολογίας. Όταν ο NASDAQ ή ο S&P τα πάει καλά, ο τομέας υψηλής τεχνολογίας τα πάει εξαιρετικά. Και εξάλλου, όταν οι χρηματοπιστωτικές αγορές πάνε καλά στο εξωτερικό, οι θεσμικοί μας επενδυτικοί οίκοι, που επενδύουν πολλά χρήματα εκεί, βγάζουν χρήματα και αλλάζουν το Shekeli. Αυτό δημιουργεί έναν πολύ στενό συσχετισμό», εξηγεί ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας του Ισραήλ.
Αυτό είναι ένα πολύ ενδιαφέρον οικονομικό πείραμα. Θα μπορούσατε να δείτε ότι η πορτοκαλί γραμμή συμπίπτει σε μεγάλο βαθμό με τη μπλε γραμμή και μετά ακολουθεί αυτό που συνέβη βασικά τον Ιανουάριο του 2023. Υπήρξαν πολλές προσπάθειες για δικαστικές μεταρρυθμίσεις, οι οποίες δημιούργησαν ένα μεγάλο χάσμα μεταξύ της μπλε γραμμής και της πορτοκαλί γραμμής . Το σέκελ έχει υποτιμηθεί πολύ και αυτό έχει αντίκτυπο στον πληθωρισμό και στην ανάγκη μας να είμαστε πιο προσεκτικοί με το επιτόκιο, προσθέτει.
Το 60% των εξαγωγών του Ισραήλ παρέχονται από εταιρείες υψηλής τεχνολογίας
Ο κυβερνήτης του Ισραήλ μίλησε για την ατμομηχανή της ισραηλινής οικονομίας – τον τομέα της υψηλής τεχνολογίας.
«Είμαστε πολύ γνωστοί στον κυβερνοχώρο ή την ιατρική τεχνολογία. Το ένα τρίτο του φόρου μισθωτών υπηρεσιών που εισπράττει ο προϋπολογισμός προέρχεται από τους εργαζόμενους αυτού του κλάδου. Το 60% των εξαγωγών του Ισραήλ παρέχονται από εταιρείες υψηλής τεχνολογίας. Το 18% του ΑΕΠ παράγεται από αυτόν τον τομέα. Είμαστε όμως σε μια κατάσταση που ξοδεύουμε πολλά για την άμυνα και δεν ξοδεύουμε πολλά για υγεία, παιδεία, υποδομές», προσθέτει ο Yaron.
Σύμφωνα με την εταιρεία επιχειρηματικών ερευνών Coface, περίπου 60.000 ισραηλινές εταιρείες θα κλείσουν φέτος λόγω ελλείψεων εργατικού δυναμικού ή υλικοτεχνικών διαταραχών. Τα επενδυτικά σχέδια, με τη σειρά τους, αναβλήθηκαν. Στον τουρισμό, σημαντικό συντελεστή στο ΑΕΠ της χώρας, είναι θλιβερό.
Σύμφωνα με την Oxford Economics, σημειώθηκε αύξηση 93% στις στρατιωτικές δαπάνες το τελευταίο τρίμηνο του 2023 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2022 και το 2024 θα είναι διπλάσιο από το 2023. Μεγάλο μέρος αυτής της αύξησης θα χρησιμοποιηθεί για τους μισθούς εφέδρων, πυροβολικού και αναχαιτιστών για το αμυντικό σύστημα Iron Dome του Ισραήλ.
Η Oxford Economics προβλέπει ότι η οικονομία του Ισραήλ θα επιβραδυνθεί στο 1,5% της ανάπτυξης φέτος. Η χαμηλή ανάπτυξη και τα υψηλά ελλείμματα θα ασκήσουν πρόσθετη πίεση στο προφίλ του χρέους του Ισραήλ, το οποίο είναι πιθανό να αυξήσει το κόστος δανεισμού.
